Bạn Đang Tính Lợi Nhuận Trái Phiếu Thủ Công? Hàm TBILLYIELD Giải Quyết Trong 30 Giây

Tính lợi nhuận trái phiếu kho bạc bằng máy tính chiếm mất 3-5 phút cho mỗi giao dịch. Bạn phải lấy giá mua trừ cho mệnh giá, chia cho giá mua, nhân với tỷ lệ thời gian, rồi chuyển đổi sang phần trăm hàng năm. Một công thức sai hoặc nhầm lẫn trong số ngày có thể khiến toàn bộ tính toán sai lệch. Excel có hàm TBILLYIELD xử lý tất cả trong vài giây.

Hàm này làm gì và tại sao nên dùng

TBILLYIELD tính tỷ lệ lợi nhuận cho trái phiếu kho bạc dựa trên mệnh giá 100 đô la. Hàm này sử dụng ba thông tin: ngày kết toán, ngày đáo hạn, và giá trị hiện tại của trái phiếu.

Công thức toán học phía sau là:

TBILLYIELD = (100 - pr) / pr × (360 / DSM)

Trong đó DSM là số ngày từ khi kết toán đến đáo hạn. Excel tự động đếm số ngày và áp dụng công thức theo chuẩn tài chính quốc tế. Không cần phải tính thủ công hay lo lắng về năm nhuận.

Cú pháp chính xác của hàm

=TBILLYIELD(settlement, maturity, pr)

Settlement: Ngày kết toán của trái phiếu, là ngày sau ngày phát hành khi trái phiếu được giao dịch cho người mua. Phải nhập dưới dạng ngày hợp lệ.

Maturity: Ngày đáo hạn của trái phiếu, là ngày trái phiếu hết hạn và nhận thanh toán cuối cùng. Không được vượt quá 1 năm sau ngày settlement.

Pr: Giá trị của trái phiếu tính theo mệnh giá 100 đô la. Ví dụ nếu trái phiếu có giá 98 đô la cho mỗi 100 đô la mệnh giá, nhập 98.

Nếu trái phiếu của bạn có mệnh giá khác 100 đô la, cần quy đổi về tỷ lệ tương ứng. Trái phiếu 10.000 đô la mua với giá 9.800 đô la tương đương pr = 98.

Cách sử dụng trong thực tế

Giả sử bạn mua trái phiếu kho bạc với thông tin sau:

Ngày kết toán: 15/03/2025
Ngày đáo hạn: 15/09/2025
Giá mua: 97,5 đô la per 100 đô la mệnh giá

Các bước thực hiện:

Nhập ngày kết toán vào ô A2: 15/03/2025
Nhập ngày đáo hạn vào ô B2: 15/09/2025
Nhập giá trái phiếu vào ô C2: 97.5
Tại ô D2, nhập công thức: =TBILLYIELD(A2,B2,C2)
Nhấn Enter

Excel trả về kết quả dạng số thập phân, ví dụ 0.0512. Đây chính là 5,12% lợi nhuận hàng năm. Thay đổi định dạng ô sang Percentage từ menu Home > Number Format để hiển thị 5,12% trực tiếp.

XEM THÊM: Hàm PV Excel: Cách Tính Số Tiền Cần Gửi Ngân Hàng Trong 5 Phút

Thay vì 5 phút tính toán thủ công với máy tính và công thức phức tạp, bạn có kết quả chính xác trong 10 giây. Khi giá trái phiếu thay đổi, chỉ cần cập nhật ô C2 và lợi nhuận tự động tính lại.

Nhập ngày tháng đúng cách

Excel lưu trữ ngày tháng dưới dạng số sê-ri. Ngày 01/01/1900 là số 1, ngày 01/01/2025 là số 45658. Khi bạn nhập 15/03/2025, Excel tự động chuyển thành số sê-ri tương ứng để tính toán.

Phương pháp tốt nhất để nhập ngày:

Nhập trực tiếp theo định dạng DD/MM/YYYY hoặc MM/DD/YYYY tùy cài đặt vùng miền của Excel. Đảm bảo ô được định dạng là Date chứ không phải Text hoặc General.

Cách an toàn hơn là dùng hàm DATE:

=TBILLYIELD(DATE(2025,3,15), DATE(2025,9,15), 97.5)

Cú pháp hàm DATE là: DATE(năm, tháng, ngày). Phương pháp này đảm bảo Excel luôn hiểu đúng ngày tháng bất kể cài đặt vùng miền.

Nếu nhập ngày dưới dạng text như “15/03/2025” trong dấu ngoặc kép, Excel có thể không nhận diện được và trả về lỗi #VALUE!.

Bốn lỗi phổ biến và cách khắc phục

Lỗi #VALUE! xuất hiện

Nguyên nhân: Settlement hoặc maturity không phải là ngày hợp lệ. Excel không thể chuyển đổi giá trị thành số sê-ri ngày.

Cách fix: Kiểm tra định dạng ô chứa ngày. Click chuột phải ô, chọn Format Cells, đảm bảo Category là Date. Nếu vẫn lỗi, dùng hàm DATE thay vì nhập trực tiếp.

Lỗi #NUM! khi pr là số dương

Nguyên nhân: Settlement lớn hơn hoặc bằng maturity, hoặc khoảng cách giữa hai ngày vượt quá 365 ngày.

Cách fix: Kiểm tra lại thứ tự ngày. Settlement phải trước maturity. Đếm số ngày giữa hai mốc, nếu vượt quá 365 ngày thì trái phiếu này không còn được coi là trái phiếu ngắn hạn và TBILLYIELD không áp dụng.

Lỗi #NUM! ngay cả khi ngày đúng

Nguyên nhân: Giá trị pr nhỏ hơn hoặc bằng 0. Trái phiếu không thể có giá âm hoặc bằng 0 trong thực tế.

Cách fix: Kiểm tra lại ô chứa pr. Nếu bạn nhập 0 hoặc số âm, Excel từ chối tính toán. Giá trị hợp lý cho pr thường từ 90 đến 100.

Kết quả trả về là số thập phân thay vì phần trăm

XEM THÊM: Cách Tính IRR Trong Excel Chỉ 3 Bước - Kèm Ví Dụ Thực Tế Về Đánh Giá Dự Án

Nguyên nhân: Excel mặc định hiển thị kết quả dạng số thập phân. Giá trị 0,0512 tương đương 5,12%.

Cách fix: Chọn ô kết quả, vào Home tab > Number group > chọn Percentage từ dropdown. Hoặc nhấn Ctrl + Shift + % để chuyển nhanh sang định dạng phần trăm.

So sánh với cách tính thủ công

Trước khi dùng TBILLYIELD, tôi tính lợi nhuận bằng công thức thủ công trên Excel. Mỗi giao dịch cần 4-5 công thức riêng rẽ:

Ô A: Tính chênh lệch giá = 100 - pr
Ô B: Chia cho giá mua = A / pr
Ô C: Đếm số ngày = DAYS(maturity, settlement)
Ô D: Quy đổi năm = C / 360
Ô E: Lợi nhuận cuối = B / D

Mỗi công thức là một cơ hội để mắc lỗi. Một ô tham chiếu sai, một phép chia nhầm, kết quả toàn bộ bảng tính sai lệch. Phải kiểm tra lại nhiều lần để đảm bảo chính xác.

TBILLYIELD gom tất cả vào một hàm duy nhất. Công thức bên trong được Microsoft kiểm tra kỹ lưỡng và tuân thủ chuẩn tài chính quốc tế. Không còn lỗi tham chiếu ô, không còn lo nhầm công thức.

Ứng dụng cho bảng tính lớn

Khi quản lý danh mục trái phiếu với hàng chục giao dịch, TBILLYIELD trở nên không thể thiếu. Tạo bảng với các cột: Mã trái phiếu, Ngày kết toán, Ngày đáo hạn, Giá mua, Lợi nhuận.

Nhập công thức TBILLYIELD vào ô đầu tiên của cột Lợi nhuận. Kéo công thức xuống các hàng bên dưới, Excel tự động điều chỉnh tham chiếu ô. Mọi trái phiếu có lợi nhuận được tính tức thì.

Khi giá thị trường thay đổi, cập nhật cột Giá mua và toàn bộ cột Lợi nhuận tự động tính lại. Không cần chạy lại từng công thức một. Thời gian cập nhật báo cáo giảm từ 30 phút xuống 2 phút.

Thêm conditional formatting để highlight trái phiếu có lợi nhuận trên mức trung bình. Combine với hàm SORT hoặc FILTER để tạo dashboard tự động. TBILLYIELD là nền tảng cho các phân tích phức tạp hơn.

Lưu ý về phiên bản Excel

TBILLYIELD có sẵn trong Excel 2007 trở về sau, bao gồm Excel 2010, 2013, 2016, 2019, 2021, và Microsoft 365. Hàm hoạt động trên cả Windows và Mac.

Phiên bản Excel cũ hơn như Excel 2003 hoặc trước đó không hỗ trợ hàm này. Nếu mở file chứa TBILLYIELD trong Excel 2003, công thức sẽ hiển thị lỗi #NAME?.

XEM THÊM: Tính Lãi Vay Mua Nhà Trong 5 Phút Với Hàm CUMIPMT Excel

Excel Online (Web version) hỗ trợ đầy đủ TBILLYIELD. Bạn có thể tính toán trực tiếp trên trình duyệt mà không cần cài đặt Excel desktop.

Khi nào không nên dùng TBILLYIELD

Hàm này chỉ áp dụng cho trái phiếu kho bạc ngắn hạn có kỳ hạn tối đa 1 năm. Nếu khoảng cách từ settlement đến maturity vượt quá 365 ngày, Excel trả về lỗi #NUM!.

Đối với trái phiếu dài hạn hoặc trái phiếu có lãi suất định kỳ, dùng hàm YIELD thay vì TBILLYIELD. Hàm YIELD có nhiều tham số hơn để xử lý trái phiếu phức tạp.

Trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếu có cấu trúc đặc biệt cần phân tích riêng. TBILLYIELD giả định trái phiếu zero-coupon được thanh toán một lần tại đáo hạn. Nếu trái phiếu có các đặc điểm khác, kết quả có thể không chính xác.

Các hàm liên quan bổ sung

Excel có hai hàm khác trong nhóm trái phiếu kho bạc:

TBILLPRICE: Tính giá trị trái phiếu kho bạc per 100 đô la mệnh giá dựa trên tỷ lệ chiết khấu. Ngược lại với TBILLYIELD – cho biết giá cần trả thay vì lợi nhuận nhận được.

Cú pháp: =TBILLPRICE(settlement, maturity, discount)

TBILLEQ: Chuyển đổi tỷ lệ chiết khấu thành lợi suất tương đương theo chuẩn bond-equivalent yield. Sử dụng khi so sánh trái phiếu kho bạc với các loại trái phiếu khác.

Cú pháp: =TBILLEQ(settlement, maturity, discount)

Ba hàm này bổ sung cho nhau. TBILLPRICE cho biết giá mua, TBILLYIELD cho biết lợi nhuận thực tế, TBILLEQ cho biết lợi suất so sánh. Sử dụng kết hợp để phân tích toàn diện.

Kết quả sau một tháng sử dụng

Từ khi chuyển sang TBILLYIELD, thời gian tính toán lợi nhuận trái phiếu giảm từ 5 phút per giao dịch xuống 30 giây. Với 20 giao dịch mỗi tuần, tiết kiệm được 90 phút.

Tỷ lệ lỗi trong báo cáo giảm từ 2-3 lỗi mỗi tuần xuống 0. Công thức chuẩn hóa của Excel loại bỏ hoàn toàn sai sót tính toán thủ công. Quản lý có thể tin tưởng số liệu mà không cần kiểm tra lại nhiều lần.

Hàm TBILLYIELD có sẵn trong mọi phiên bản Excel từ 2007 trở đi. Không cần cài thêm add-in hay plugin nào. Chỉ cần ba thông tin cơ bản về trái phiếu, Excel xử lý phần còn lại trong chớp mắt.